股指期貨：指數向上動能高于向下動能，維持謹慎樂觀的思路。國債期貨：資金面預期將穩定下來，由于前期跌幅較大，債市有望展開修復行情。股指期權：整體仍持相對偏穩的預期，關注日內波動率套利機會，牛市價差組合續持。
維持樂觀基調。對于后市，維持謹慎樂觀的思路，盡管短期無風險利率上行壓制估值修復空間，但結合二季度業績預報整體偏暖以及中觀數據修復，目前宏觀預期正逐步改觀，在此背景下，指數向上動能高于向下動能股指期權：市場波動率整體較穩定。整體仍持震蕩偏多的預期，建議牛市價差組合續持。目前來看，300ETF期權隱含波動率已經高出50ETF期權接近2%，處于較高的區間，日內隱含波動率差持續走擴后可適當進行波動率套利交易。滬深300股指期權策略：可期權合成現貨多頭參與
股指期貨觀點：維持樂觀基調（1）IF、IH、IC當月基差收-32.23點、-22.30點、-51.18點，較上一交易日變化-1.67點、0.08點、1.93點；（2）IF、IH、IC跨期價差(當月-次月）收于60.4點、47.4點、85.2點，較上一交易日變化3.0點、2.6點、5.4點；（3）IF、IH、IC持倉分別變化1349手、-2721手、10464手；（4）滬股通凈流入32.17億，深股通凈流出27.89億；邏輯：昨日兩市震蕩中上行，上證綜指逐步站穩年線，板塊方面輪動至消費板塊，而市場量能略有收縮，顯示情緒略微謹慎。對于后市，維持謹慎樂觀的思路，盡管短期無風險利率上行壓制估值修復空間，但結合二季度業績預報整體偏暖以及中觀數據修復，目前宏觀預期正逐步改觀，在此背景下，指數向上動能高于向下動能，因而仍建議投資者多單續持。操作建議：IC多單續持風險因子：1）美股調整；2）中美關系震蕩偏多股指期權觀點：市場波動率整體較穩定邏輯：昨日A股呈現震蕩偏強走勢，標的均明顯上漲，50ETF期權隱含波動率小幅下跌，300期權系列隱含波動率相對較穩定，整體市場仍持相對偏穩的預期。股指期權合成貼水仍維持高位，但扣除分紅預期影響后，明顯低于ETF期權合成貼水，可以關注合成貼水回復的交易機會。目前來看，300ETF期權隱含波動率已經高出50ETF期權接近2%，處于較高的區間，日內隱含波動率差持續走擴后可適當進行波動率套利交易。短期來看，標的向上動能高于向下動能，整體仍持震蕩偏多的預期，建議牛市價差組合續持，風險偏好較強的投資者可期權合成現貨多頭參與。操作建議：牛市價差組合續持，關注日內波動率套利機會。風險因子：1）期權市場熱度持續萎縮

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