股指期貨觀點：短期反復，警惕外盤擾動（1）IF、IH、IC當月基差收-25.59點、-17.41點、-33.64點，較上一交易日變化-8.71點、-3.89點、-20.36點；（2）IF、IH、IC跨期價差(當月-次月）收于66.4點、47.0點、88.8點，較上一交易日變化3.2點、0.8點、9.8點；（3）IF、IH、IC持倉分別變化1853手、640手、2028手；滬深300股指期權交易策略：走勢反復可做套利（4）滬股通凈流出45.84億，深股通凈流入18.49億；邏輯：受美股期貨下行拖累，國內股指承壓，醫藥生物、農林牧漁等防御性板塊抗跌，家電、采掘、電子大跌。隨著美聯儲擴表放緩以及技術上形成島型缺口，外部風險再度成為A股的主要矛盾，短期需提防美股壓制國內偏好的可能。與此同時MLF縮量續作，利率并未下調，結合近期結構化存款的監管，政策打壓資金空轉意圖明確，降息窗口或順延至三季度。此外，5月經濟數據并未超出市場預期，EPS修復邏輯短期鈍化。故目前仍處于上行階段中的調整期，短期預計震蕩反復，可考慮在前方缺口回補之后加倉，戰略上暫保持樂觀。操作建議：剩余IF倉位續持風險因子：1）美股調整；2）中美關系樂觀偏多股指期權觀點：隱含波動率再度走高，關注日內Gamma交易機會邏輯：昨日A股受外盤期指下跌的影響再度表現出先強后弱的態勢，300指數早盤時一度翻紅，但午后快速回落，收盤時期權標的均表現弱勢。在標的持續偏弱的結構下，期權市場隱含波動率再度走高，同時50ETF相對更弱的表現也使得50ETF期權與300ETF期權隱含波動率差快速回復。在當前標的日內走勢不斷反復的背景下，Gamma Scalping策略操作空間較大，建議投資者在標的走勢再度明朗之前，更多的參與日內Gamma部位的交易。同時從近期的市場表現來看，50ETF與300期權系列標的走勢差異顯現，對于交易不同標的相對強弱的投資者，亦可以利用期權進行相應的套利操作。操作建議：關注日內多Gamma的交易機會風險因子：1）期權市場熱度持續萎縮震蕩


中國期貨開戶網三大核心優勢：

1，服務優勢，網絡實時客服+專屬客戶經理，遇到交易問題三分鐘反饋解決。
2，費率優勢，業內特惠期貨手續費標準，無交易門檻限制！短線交易必備！
3，品牌優勢，國資期貨公司著名品牌，交易所優秀會員，營業部遍布各大城市。

開戶咨詢：右側網絡客服 或添加客服 QQ95215041 或 微信號qhkaihu 也可掃描下圖中微信客服二維碼