平時(shí)大家都知道,做錯(cuò)方向是期貨交易中最常見的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)槠谪泝r(jià)格時(shí)刻在變化,漲漲跌跌,所以可能上一分鐘還在盈利的單子,現(xiàn)在可能就是虧損的,要合理安排自己的交易周期。
如果做錯(cuò)方向該怎么辦?有的客戶會(huì)及時(shí)止損,還有的人可能會(huì)選擇反向,期望再賺回來一些。
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在這里提醒大家,不管做出什么決定,都必須有充足的交易依據(jù)。比如我們做錯(cuò)方向的時(shí)候,直接反向不見得就是最好的方法,因?yàn)橛械臅r(shí)候可能反向也虧損了,最后造成更大的損失。
但有一點(diǎn)是對(duì)的,那就是對(duì)于不斷虧損的單子,及時(shí)斬倉很重要,另外平時(shí)也要輕倉交易。
而當(dāng)價(jià)格判斷失誤時(shí),單邊投機(jī)者面臨的倉位風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。今年的大宗商品價(jià)格跟過山車似的,經(jīng)常暴漲暴跌,很多投資者都不好把握這樣的走勢(shì)。當(dāng)價(jià)格波動(dòng)較大且判斷錯(cuò)誤時(shí),有可能面臨保證金不足被強(qiáng)平的情況。
單邊投機(jī)者需要做到更為合理的盈利/風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置和資金管理,例如一般采用等比例加倉的方式,保證保證金占用維持在總資金的一個(gè)固定水平上。另外預(yù)留一些閑余資金來應(yīng)對(duì)波動(dòng)。
普通的散戶一般都是小資金量參與,都不具備交割的能力,如果持倉過大或者在合約流動(dòng)性逐漸枯竭時(shí)仍未平倉,將有可能面臨不得不平倉的風(fēng)險(xiǎn),而難以等到期現(xiàn)價(jià)格完全回歸的時(shí)候,這就是單邊投資者的交割風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)需要投資者關(guān)注自己參與合約的流動(dòng)性情況和控制持倉規(guī)模,在合約到期之前記得及時(shí)平倉。比如現(xiàn)在大多數(shù)品種的主力合約都從2201合約向2205合約轉(zhuǎn)移了,我們也要做好這個(gè)計(jì)劃。
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