期貨基差指的是在當前的一段時間內，某一種期貨與一種現貨的價格的差額。

基準利率=現貨價-期價.如果現貨價格比期貨價格低，則該基準利率為負；現貨價格比期貨價格高，而基準利率是正的。

當現貨價格低于某一商品的時候，基差為負，表示現貨過剩。

當市場上的商品供給不足、供給不足的時候，基差是指現貨價格比期貨的價格更高。

當基差為零時，則表示在這個時候，隨著期貨合約的臨近，其基差將會逐漸縮小。

在合約期限內，基差也會出現波動。

基差的不確定就是所謂的基差風險，要想達到避險的目的，就必須要找出與之相匹配的期貨合約。

基差風險是指在套期保值時，投資者在套期保值、套期保值、套期保值、套期內的基差擴大時，投資人會獲利；反之，如果投資者將來要購買一種資產，并在套期保值，那么投資者就會損失更多的資金。

基差變動直接影響到對沖的有效性。

根據套期保值的基本原理，可以很容易地看到，套期保值是以基差風險來代替現貨市場的價格波動，所以，在理論上，當投資者開始進行套期保值時，當基差沒有改變時，就可以進行充分的對沖。

所以，在買賣中，套期保值者應該注意到基差的變動，并在合適的時間內進行交易。

同時，由于其自身的波動性較期貨和現貨價格自身的波動較為平穩，因此為進行套期保值提供了良好的環境；同時，基準利率的變動也是由持有成本決定的，這也是相對于直接觀測期貨或現貨價格變動更容易的。

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