臨近交割月，波動會越來越大，但也不是絕對的。

假設空方不移倉，則現貨交割或現金交割。

一般來說，交割月份的期貨價格都是現貨價格，因為交割成本處于最低點，也是現貨和期貨的交接點。

金融期貨也必須接受現貨價格，因為現貨價格是現貨價格。

但是對于商品期貨個別品種，會出現遠高于或低于現貨的期貨價，就是逼倉，賣方貨少卻持倉量巨大，買方拉高價格，逼賣方。

或者由于賣方持有合約不均衡，買方無力接收貨物，導致多數賣方無法出場，價格大幅低于現貨價格。

因為賣方迫使買方進入交割程序，迫使買方支付違約金。

隨著交割月份的臨*，保證金比率的水平會被期貨交易所增加，如從原來的10%變成12%（一般合約到期要進行實物交割的比例會更高，如果是現金交割其比例會相對較低）。

期貨的交割并不一定就是為了交割，很多到期的期貨合約都是在到期之前平倉的，最明顯的例子就是商品期貨，因為即使是套期保值的買方，想要進行實物交割，也需要從商品期貨倉庫中提取實物，這些倉庫并不一定是交通便利，或者對于買方來說路途很遙遠運輸成本很高，故此也并不是一定要進行實物交割的。

關于期貨交割的問題，請聯系我。

Q& A：期貨即將交割時是否會暴跌？期貨交割臨近時會出現什么行情？”。

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