什么是期貨套利交易？與股票指數期貨套利一樣，商品期貨也是一種套利策略，即買賣一項特定的期貨合同，并在一定時間內將這兩種合約進行平倉。

在買賣方式上類似于套期保值，但是套期保值是指在現貨市場上購買（或出售）實貨，同時在期貨市場上出售（或購買）期貨合同；而套利則是在期貨市場上進行的，沒有現貨的交易。

其中，套利的主要形式有套利、套利、跨市場套利、跨市場套利、多品種套利。

一：期現套利

期現套利，是利用同一種商品在期貨市場與現貨市場之間的不合理價差進行的套利行為。

在期貨和現貨市場上存在不合理的基差時，套利機構可以通過建立現貨和期貨的套利組合，使基差在將來達到一個合理的范圍，從而獲得套利收益。

二：跨期套利

跨期套利即是通過觀察期貨各合約價差的波動，以賺取差價為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位，并以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。

在正向的市場中，差價是負值的，表現為遠月的上漲，而在相反的市場上，則是積極的，是一個月的上升。

一般而言，差價（絕對）包括持有成本（或存貨費），也就是為持有或持有某些倉位或倉位所需的倉儲費、保險費和利息。

三：跨市場套利

跨市場套利是指在不同市場之間進行的套利交易行為。

如果一種期貨商品在兩個以上的市場上進行，則會因為地域差異等原因而產生內在的價格差異。

然而，由于市場供求因素、市場環境和交易規則等因素的影響，導致了市場內在價差的偏差。

跨市場套利是指當市場不平衡的時候，在某一市場上買進（或賣出）一種商品合約，而在另一市場上賣（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。

該套利可以在現貨和期貨兩個市場，也可以在不同的交易所，也可以在國內和海外的交易所之間進行。

四：跨品種套利

跨品種套利是指利用兩種不同的，但相互關聯的商品之間的合約價格差異進行套利交易，即買入某一交割月份某種商品合約，同時賣出另一相同交割月份相互關聯的商品合約，以期在有利時機同時將這兩個合約對沖平倉獲利。

跨品種套利的關鍵策略就是在兩個或更多的產品之間找到一種或幾種相對穩定的關系，當它們偏離了正常的運行軌跡時，就會進行相應的逆向操作，從而獲得收益。

根據套利產品間的相互關系，可以將其劃分為關聯商品套利和產業鏈跨品種套利。

Q& A：“導師，什么叫期貨套利？如何處理？”。

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