在期貨市場中，最常被忽略的就是噪音交易。

20世紀八十年代，噪音貿易引起了人們的廣泛注意。

另外，經濟學家們還發現，噪音和噪音交易不僅在市場中大量存在，而且對市場的作用也有很大的影響。

市場作用：

在期貨知識的概念之中，噪聲交易對市場的影響體現在三個方面：

1、形成機制

在噪聲的形成機制之中，有效市場假設認為，噪聲是一個均值為零的隨機項，且會迅速地隨著資訊的擴散而消失。

2.噪聲交易的存在性.
有效市場假設認為，在金融市場中沒有噪聲交易，即便有，也必然會蒙受損失，而這部分虧損會被合理的交易員利用，以獲取內部消息；噪音交易理論指出，噪音的存在使得非理性交易員得以在市場中存活并從中獲利，因此噪音交易將會在交易中大量出現。

對金融市場的影響


有效市場假設認為，噪音交易對股票市場的影響僅在于為市場提供流動性；噪音交易理論從模型上探討了噪聲交易者對均衡定價和股票收益的影響。

無論在有效市場假設或噪音交易理論中，噪音交易的作用本質上就是為市場提供流動性，其度量標準為何？用換手率來度量噪聲交易，換手率是指某一段時間內股票的倒手次數。

由于噪音交易對市場流動性有直接的影響，而其交易的轉手比率則是影響交易行為的一個重要因素，因此，我們常把它當作一種衡量市場流動性的指標，但這并不代表交易的流動性會隨著噪音交易的增加而增加。

Q& A：“噪音交易在期貨市場中的市場角色”。

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