期貨套期保值（期貨對沖）就是個人或公司希望出售或購買有關產品，并將其轉換成期貨市場的一種交易方式。無論是在商品市場，還是在金融投資市場，對應的期貨合約都是在現貨市場或者金融產品的投資過程中，在現貨價格的劇烈波動所造成的風險的情況下，通過購買和出售標準化的遠期合約，來規避或者減少風險。

　　商業企業通過合理地運用期貨產品，就等于給企業的生產經營上了一道保險，為企業的生產與盈利提供了保障。在此基礎上，本文提出了一種基于指數期貨的股票市場風險模型。

　　套期保值的方法

　　①生產者的保值：也就是說，農戶或工業原料生產者，為了在未來銷售已有或還在生產的產品時能夠獲得合理的收益，避免因價格下降而蒙受的損失，可以使用賣期保值的交易方法來降低價格風險。其具體做法是在一個期貨市場上，以和現貨價格一樣的價格出售一個期貨合同。

　　②經營者保值：以批發貿易為主體的經營者，其最大的市場風險就是在購買了貨物以后，由于貨物的降價而導致的營業利潤下降，甚至出現虧損。為了規避這一風險，經營者還可以通過出售期貨的方法對價格進行保險。

　　③加工者套期保值：對于加工商而言，市場風險既有買方也有賣方。他們擔憂的是不斷上升的原料和不斷下降的最終產品。當加工者所需要的原料和加工后的成品均為期貨市場的上市品種時，則可通過期貨市場實現對原料的全面套期保值，也就是對原料的買期保值，加工后的產品賣期保值，從而鎖定加工利潤。

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