交易市場波動為主，布局期限結構變化摘要：➢策略推薦：交易市場波動為主，布局期限結構變化股指方面，反彈力度有限，逢高減倉思路。上周市場風格重回價值，陸股通凈流出、4月公募新發產品放緩強化存量市預期，疊加部分白馬股暴雷，大盤成長重回弱勢。預計股市繼續弱震蕩，3月信貸回落、一季報炒作結束、政治局會議基調變化均可能誘發情緒惡化。在此背景下，建議關注IC/IF比值擴大交易，趨勢層面建議逢高減倉。期權策略方面，市場整體交易情緒持續較弱，趨勢交易建議短期相對偏謹慎一點好，在目前期權隱含波動率整體處于低位的情況下，建議以交易標的波動的Gamma Scalping為主，持續獲取標的價格變化的收益，又能有效避免Vega部位的虧損。波動率方面，隱波持續低位運行，波動率趨勢交易建議短期謹慎為主，目前近月合約隱波相對偏低，市場情緒已經在底部積壓較多，若短期標的波動加大，可適當參與多近月波動率，空遠月波動率的期限結構策略。同時，考慮到上周標的短期反彈的結束，疊加當前隱波處于相對較低的位置，認沽期權短期性價比較高，因此建議持有現貨的投資者可考慮持有部分認沽期權買權，以低比例對沖的方式控制現貨風險。風險因子：1）標的市場快速回穩；2）期權市場情緒持續降溫➢策略回顧：周度策略表現較差，日度策略相對穩定我們在上周的策略報告中推薦了牛市價差組合與波動率期限結構續持。從上周市場的整體情況看，標的呈現持續走弱的行情，波動率雖有所收益，但無法彌補牛市價差組合部位虧損，周度策略表現較差，平均收益率為-10.35%。每日觀點策略與周度策略有所差異，周四時轉為短期交易波動為主，日度策略整體表現偏穩，平均收益率為0.3%。從上周的整體情況來看，上周市場整體表現為持續回落的態勢，各期權隱含波動率表現偏穩，由于Gamma部位的收益貢獻，熊市價差與做多波動率組合表現相對較強，牛市價差與做空波動率組合表現較差。由于標的的持續回調，保護型期權組合表現較穩定，備兌開倉組合表現相對較差。市場整體的交易情緒較低迷，期權偏弱的情緒暗示本輪階段性反彈的結束。在波動率低位的結構下，建議以交易市場波動的Gamma交易為主，同時波動率期限結構參與。股指期權市場分析 滬深300指數期權怎么交易
主要策略跟蹤：熊市價差與做多波動率組合表現較好我們每周首個交易日構建主要的期權策略進行跟蹤，構建的策略為：做多波動率組合（買跨式），做空波動率組合（賣跨式），牛市看漲價差組合（平值上下兩檔），熊市看跌價差組合（平值上下兩檔），保護型期權對沖組合（平值認沽期權）以及備兌期權組合（虛值兩檔認購期權），中間不進行動態調整，策略持續持有至周五收盤。從上周的整體情況來看，上周市場整體表現為持續回落的態勢，各期權隱含波動率表現偏穩，由于Gamma部位的收益貢獻，熊市價差與做多波動率組合表現相對較強，牛市價差與做空波動率組合表現較差。由于標的的持續回調，保護型期權組合表現較穩定，備兌開倉組合表現相對較差。
  市場情緒分析：短期交易情緒較弱，整體市場較低迷上周期權市場整體交易情緒持續較弱，在經歷了市場前兩周的反彈后，期權市場情緒近期快速回落，期權市場集中成交價差值率持續下降，市場多空分歧較低，成交重心整體偏弱震蕩，情緒沒有明顯的多空傾向。從成交量PCR/成交額PCR指標來看，上周該指標處于觸底反彈的態勢，一定程度上預示著本輪反彈的結束，市場短期情緒再次偏向謹慎。從市場中期情緒來看，雖然上周標的處于大幅波動態勢，但市場整體中期情緒相對穩定，各期權持倉量和偏度指數均小幅震蕩，并無大幅的上漲或下跌，因此目前期權市場中期情緒相對穩定

中國期貨開戶網三大核心優勢：

1，服務優勢，網絡實時客服+專屬客戶經理，遇到交易問題三分鐘反饋解決。
2，費率優勢，交易費率陽光透明，交易手續費量大可享優惠。
3，品牌優勢，國資期貨公司著名品牌，交易所優秀會員，營業部遍布各大城市。

開戶網絡咨詢：右側客服 或 QQ95215041 或 微信號客服 也可掃描下圖中微信客服二維碼