國債期貨觀點：資金面延續寬松，無新增利多下債市平淡（1）成交持倉：T、TF、TS當季成交量分別為40615手、18734手、7333手，1日變動-29824手、-8943手、-3593手，持倉量分別為124083手、64929手、23406手，1日變動651手、2255手、45手；（2）跨期價差：T、TF、TS當季-次季價差分別為0.310元、0.375元、0.265元，1日變動0、0、-0.020元；震蕩
（3）跨品種價差：TF*2-T、TS*2-TF、TS*4-T當季價差分別為101.850元、100.750元、303.350元，1日變動0.005元、-0.065元、-0.125元；債市資金面延續寬松 國債期貨交易大方向做空（4）基差：T、TF、TS當季基差分別為0.374元、0.133元、0.169元，1日變動0.016元、0.000元、0.010元。（5）昨日央行開展100億元7日逆回購操作，中標利率不變。當日有100億元逆回購到期。邏輯：昨日，國債期貨漲跌不一。截至收盤，T、TF主力合約均上漲0.40%，TS主力合約下跌0.01%。昨日資金面延續寬松，國債期貨日內窄幅震蕩，反映出近期數據公布后，市場在無新增利多的情況下表現較為平淡，交易情緒有所降溫。具體來看昨日T和TF合約保持了增倉上漲，T合約午盤后拉升上漲，反映出仍存部分做多力量。在稅期臨近、且今日有MLF到期的情況下，昨日市場表現反映出當前資金面寬松的情況下，市場對于MLF續作額度并沒有過高期待。不過供給放量對于資金面仍存在擾動的可能，若該預期被證偽、資金面持續偏寬，或將使多頭情緒得到支撐，債市或將震蕩回暖。但是近期金融數據上反映出的“利率上行空間有限，下行理由不充分”的格局難以證偽，隨著二季度信用到期、債市供給、通脹三重壓力逐步兌現，在政策基調轉松條件尚不具備的環境下，一季度支撐債市的狹義流動性寬裕的局面存在收緊的風險，大環境上對債市并不友善。建議投資者維持防御思路，配置需求可以繼續擇機而出，但適當的期貨對沖保護仍需考慮。交易性需求維持中性操作，大方向仍以逢高做空的思路應對。同時關注此后供給放量后曲線平坦的可能。操作建議：配置需求擇機而出；交易性需求逢高做空；關注供給放量后曲線平坦的機會風險因子：1）疫情反復后疫苗有效性下降；2）貨幣政策超預期寬松
 
中國期貨開戶網三大核心優勢：

1，服務優勢，網絡實時客服+專屬客戶經理，遇到交易問題三分鐘反饋解決。
2，費率優勢，交易費率陽光透明，交易手續費量大可享優惠。
3，品牌優勢，國資期貨公司著名品牌，交易所優秀會員，營業部遍布各大城市。

開戶網絡咨詢：右側客服 或 QQ95215041 或 微信號客服 也可掃描下圖中微信客服二維碼