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什么是工業(yè)硅期權(quán) 工業(yè)硅期權(quán)合約規(guī)則介紹
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據(jù)了解，廣州期貨交易所的期貨和期權(quán)合約都將上市，那么目前上市準(zhǔn)備工作已經(jīng)完成，最快會(huì)在11月底上市。
什么是工業(yè)硅期權(quán)
指的就是以工業(yè)硅期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)合約，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。
下圖為工業(yè)硅期權(quán)合約（草案）中的部分內(nèi)容。
二、工業(yè)硅期權(quán)合約規(guī)則介紹
工業(yè)硅期權(quán)的行權(quán)價(jià)格區(qū)間設(shè)置在200元/噸，就是為了能夠覆蓋1.5倍的被動(dòng)價(jià)位，這樣在極端的情況下，虛值期權(quán)和實(shí)值期權(quán)仍然可以進(jìn)行交易。
最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，主要考慮如下因素：1、期權(quán)和期權(quán)期權(quán)最小變動(dòng)價(jià)格在0.1-1之間；二、為了防止過度炒作，必須將最小波動(dòng)價(jià)格設(shè)定成一個(gè)大的值；三、從估計(jì)的行業(yè)硅期貨價(jià)格波動(dòng)情況來看，與現(xiàn)行品種比較，波動(dòng)比較大，最小變動(dòng)區(qū)間越大，越能有效地規(guī)避某些無效的報(bào)價(jià)。
最后交易日設(shè)定在標(biāo)的期貨合約交割月份之前一個(gè)月的第五個(gè)交易日，其作用是：一、該設(shè)定能夠最大限度地反映出標(biāo)的期貨的價(jià)格波動(dòng)周期，并使其更好地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的作用；二、期權(quán)期權(quán)到期后平倉的便利；三、便于市場記憶與運(yùn)作；四、避開期貨臨近交割月份上調(diào)倉位和增加保證金的兩個(gè)時(shí)間段，以利于監(jiān)管。
合約月份與期貨合約的一致性主要考慮如下：1、符合客戶的交易習(xí)慣；二、有利于發(fā)揮期權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，使得各期貨合約的豆油期權(quán)合約能夠?qū)崿F(xiàn)戰(zhàn)略組合。
將持倉限制設(shè)置為5000手，主要考慮如下因素：1、會(huì)員和客戶所持某一期貨合同對應(yīng)的全部行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)（看跌期權(quán)）的買持倉量和看跌期權(quán)（看漲期權(quán)）賣持倉量合計(jì)不得超過同階段標(biāo)的期貨合約的持倉限額（賣持倉限額）；二、期權(quán)采用固定金額限制，是指標(biāo)的期貨合約在一個(gè)月內(nèi)的最低限額。
以上是我們關(guān)于“什么是工業(yè)硅期權(quán) 工業(yè)硅期權(quán)合約規(guī)則介紹”的內(nèi)容分享。
什么是工業(yè)硅期權(quán)
指的就是以工業(yè)硅期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)合約，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。
下圖為工業(yè)硅期權(quán)合約（草案）中的部分內(nèi)容。
二、工業(yè)硅期權(quán)合約規(guī)則介紹
工業(yè)硅期權(quán)的行權(quán)價(jià)格區(qū)間設(shè)置在200元/噸，就是為了能夠覆蓋1.5倍的被動(dòng)價(jià)位，這樣在極端的情況下，虛值期權(quán)和實(shí)值期權(quán)仍然可以進(jìn)行交易。
最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，主要考慮如下因素：1、期權(quán)和期權(quán)期權(quán)最小變動(dòng)價(jià)格在0.1-1之間；二、為了防止過度炒作，必須將最小波動(dòng)價(jià)格設(shè)定成一個(gè)大的值；三、從估計(jì)的行業(yè)硅期貨價(jià)格波動(dòng)情況來看，與現(xiàn)行品種比較，波動(dòng)比較大，最小變動(dòng)區(qū)間越大，越能有效地規(guī)避某些無效的報(bào)價(jià)。
最后交易日設(shè)定在標(biāo)的期貨合約交割月份之前一個(gè)月的第五個(gè)交易日，其作用是：一、該設(shè)定能夠最大限度地反映出標(biāo)的期貨的價(jià)格波動(dòng)周期，并使其更好地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的作用；二、期權(quán)期權(quán)到期后平倉的便利；三、便于市場記憶與運(yùn)作；四、避開期貨臨近交割月份上調(diào)倉位和增加保證金的兩個(gè)時(shí)間段，以利于監(jiān)管。
合約月份與期貨合約的一致性主要考慮如下：1、符合客戶的交易習(xí)慣；二、有利于發(fā)揮期權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，使得各期貨合約的豆油期權(quán)合約能夠?qū)崿F(xiàn)戰(zhàn)略組合。
將持倉限制設(shè)置為5000手，主要考慮如下因素：1、會(huì)員和客戶所持某一期貨合同對應(yīng)的全部行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)（看跌期權(quán)）的買持倉量和看跌期權(quán)（看漲期權(quán)）賣持倉量合計(jì)不得超過同階段標(biāo)的期貨合約的持倉限額（賣持倉限額）；二、期權(quán)采用固定金額限制，是指標(biāo)的期貨合約在一個(gè)月內(nèi)的最低限額。
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