在2023年，我們迎來的是一個預期強于現實的開局。從預期的角度來看，優化后的防疫政策激發了市場的信心，而穩增長政策的加碼更是為市場情緒增添了色彩。然而，現實的基本面并未如預期般振奮人心。春節之后的建筑用鋼市場表現只能說是勉強過得去，而參與冬儲的貿易商壓力不斷加大。這種情況一直持續到兩會之后的三月上旬左右……

第二次轉折點出現在三月中旬，高利息導致硅谷銀行倒閉，美聯儲繼續加息，瑞信自報風險。市場情緒急轉直下，悲觀預期迅速發酵。與此同時，房地產投資繼續下滑，給市場情緒帶來了更大的壓力。這種悲觀情緒一直持續到三月底，市場處于一種預期與現實的交織中。

第三次轉折點出現在六月初，市場對穩增長的期待過于樂觀，房地產調控政策放松的傳聞不絕于耳。市場情緒逐漸回暖，樂觀預期逐漸主導市場。最終，房地產調控政策放松的預期得到證實，買預期賣現實的現象在房建用鋼市場表現得尤為明顯。然而，在淡季之中，市場開始關注需求下行的現實情況，這使得市場行情并不流暢。

到了七月下旬，黑色市場對產量平控的關注達到了高潮。政府和中鋼協多次提及產量平控問題，但市場調研未能證實政策的大面積實施。產量平控是否會階段性讓位于穩增長成為了市場的焦點。隨著時間的推移，鐵鋼產量下降緩慢，這也導致了國慶節前后的負反饋交易。此時，下游需求從淡季向旺季切換，基本面逐漸好轉。預期與現實的切換使得市場行情更加復雜……

然而，在經過一系列的波動和調整之后，市場終于迎來了共振向上的局面。市場預期與現實情況的交織使得市場情緒逐漸回暖，而這種共振向上的趨勢也預示著未來的市場將更加繁榮和穩定。在這個過程中，我們需要更加理性地看待市場變化，把握好市場預期與現實情況的平衡，才能在這個復雜的市場中取得成功。在十月下旬，市場迎來第四次行情轉折，基本面逐漸好轉，萬億國債的增發舉措為市場注入了信心，預期與現實的共振使得市場情緒持續向好。每年四季度，政府都會對經濟形勢進行總結，制定下一年度經濟政策，這一時期黨政會議較多。在持續的經濟下行壓力下，出臺的穩長政策大多能階段性提振市場情緒。然而，今年的市場預期在增發萬億國債后迅速轉強，隨著下游需求旺季的到來，庫存消耗殆盡，催生了一輪流暢上漲。

然而，到了十二月中旬，市場迎來了第五次轉折。中央經濟工作會議明確提出了“穩中求進、以進促穩、先立后破”的策略，對大刺激的期待落空。這一階段的市場情緒只能算是從熱轉溫，市場的樂觀預期仍然存在。然而，現實情況并未惡化，鋼材庫存水平并不高，基本面仍然相對健康。這時期仍然可以算是一個弱預期強現實的階段，只是成色不足。因此，冬儲的積極性在相對高價的情況下快速回落。

展望2024年的行情，開局預計相對較弱，但穩增長的預期預計仍將持續到兩會之后。二季度的鋼材銷售壓力較大，如果美聯儲在下半年才開啟降息的話，可能會引發預期與現實的雙重疲軟。而在三季度，產量平控預計仍將成為主要關注點。如果2023年最終實現了產量平控的政策目標，那么對2024年的產量平控政策只會引發更激烈的討論。如果現實情況不明確，行情預計仍將保持謹慎。到了四季度，市場的關注點將重新回到穩增長政策的變化上，預計房地產的發展情況仍將受到市場關注。目前可能適合以相對樂觀的態度看待未來。

總的來說，未來的市場充滿了不確定性，但我們可以期待的是穩增長的預期將持續到兩會之后。在二季度和三季度的關鍵時刻，我們需要密切關注各種經濟數據的變化，以應對可能出現的各種挑戰。而到四季度，市場的焦點將重新回到穩增長政策上，房地產的發展情況將受到市場的密切關注。因此，我們需要保持警惕，同時也要保持樂觀，以應對未來的市場變化。

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