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不能忽視透支明年碳酸鋰需求潛力的因素
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在碳酸鋰的供需格局中，旺盛的需求與透支風(fēng)險(xiǎn)并存。具體而言，在需求端，上周三元材料的周度庫存出現(xiàn)了顯著的環(huán)比下降，減少了188噸至14133噸。然而，與此相反的是，磷酸鐵鋰的周度庫存卻呈現(xiàn)了增加的趨勢，環(huán)比增長了3010噸，總量達(dá)到79970噸。盡管磷酸鐵鋰正極材料的排產(chǎn)也在增加，但由于碳酸鋰價(jià)格高企，采購方的積極性受到了一定程度的抑制，這無疑給碳酸鋰的需求帶來了一定的壓力。
從鋰電池的生產(chǎn)情況來看，11月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長勢頭。整體鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增長了7.45%，達(dá)到了147.4GWh。其中，三元電池和磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量均有所增長，但增速有所不同。具體而言，三元電池的產(chǎn)量環(huán)比增長了5%，總量為35.82GWh；而磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量則環(huán)比增長了9%，總量高達(dá)107.15GWh。相比之下，其他類型的電池產(chǎn)量則出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況。
在終端市場方面，乘用車新能源市場的銷售數(shù)據(jù)同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，11月1日至17日期間，乘用車新能源市場的零售量達(dá)到了58.1萬輛，與去年同期的數(shù)據(jù)相比增長了66%，與上月同期相比也增長了7%。今年以來，乘用車新能源市場的累計(jì)零售量已經(jīng)達(dá)到了890.9萬輛，同比增長了41%。此外，全國乘用車廠商的新能源批發(fā)量也呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，11月1日至17日的批發(fā)量為65.4萬輛，同比增長了71%，環(huán)比上月也增長了20%。
然而，盡管市場需求旺盛，但我們不能忽視一些可能導(dǎo)致需求透支明年潛力的因素。一方面，舊換新政策的實(shí)施、車企年底的沖刺動力以及電池廠對正極材料備貨需求的增加等因素共同推動了市場的繁榮。主要儲能領(lǐng)域也進(jìn)入了交付高峰期，加之明年客供需求的前置，使得市場呈現(xiàn)出淡季不淡的現(xiàn)象。另一方面，一些主機(jī)廠和電芯廠可能由于明年補(bǔ)貼退坡的預(yù)期、春節(jié)假期前的備貨需求以及新政策落地前搶出口的需要等因素，導(dǎo)致當(dāng)前需求超出了市場預(yù)期，從而透支了明年的需求。
綜上所述，碳酸鋰供應(yīng)端的產(chǎn)能增長與減產(chǎn)憂慮交織在一起，形成了復(fù)雜的態(tài)勢。然而，強(qiáng)勁的需求仍在為碳酸鋰的價(jià)格提供支撐。從短期來看，市場基本面的邊際好轉(zhuǎn)情況超出了市場預(yù)期，為市場提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。但從供需平衡的角度來看，供應(yīng)方面仍保持著相對寬松的狀態(tài)，這在一定程度上限制了價(jià)格的上漲空間。特別是在價(jià)格反彈后，產(chǎn)業(yè)套保的壓力逐漸顯現(xiàn)出來，對價(jià)格的進(jìn)一步上漲構(gòu)成了制約。因此，我們需要密切關(guān)注市場動態(tài)，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。
從鋰電池的生產(chǎn)情況來看，11月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長勢頭。整體鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增長了7.45%，達(dá)到了147.4GWh。其中，三元電池和磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量均有所增長，但增速有所不同。具體而言，三元電池的產(chǎn)量環(huán)比增長了5%，總量為35.82GWh；而磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量則環(huán)比增長了9%，總量高達(dá)107.15GWh。相比之下，其他類型的電池產(chǎn)量則出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況。
在終端市場方面，乘用車新能源市場的銷售數(shù)據(jù)同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，11月1日至17日期間，乘用車新能源市場的零售量達(dá)到了58.1萬輛，與去年同期的數(shù)據(jù)相比增長了66%，與上月同期相比也增長了7%。今年以來，乘用車新能源市場的累計(jì)零售量已經(jīng)達(dá)到了890.9萬輛，同比增長了41%。此外，全國乘用車廠商的新能源批發(fā)量也呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，11月1日至17日的批發(fā)量為65.4萬輛，同比增長了71%，環(huán)比上月也增長了20%。
然而，盡管市場需求旺盛，但我們不能忽視一些可能導(dǎo)致需求透支明年潛力的因素。一方面，舊換新政策的實(shí)施、車企年底的沖刺動力以及電池廠對正極材料備貨需求的增加等因素共同推動了市場的繁榮。主要儲能領(lǐng)域也進(jìn)入了交付高峰期，加之明年客供需求的前置，使得市場呈現(xiàn)出淡季不淡的現(xiàn)象。另一方面，一些主機(jī)廠和電芯廠可能由于明年補(bǔ)貼退坡的預(yù)期、春節(jié)假期前的備貨需求以及新政策落地前搶出口的需要等因素，導(dǎo)致當(dāng)前需求超出了市場預(yù)期，從而透支了明年的需求。
綜上所述，碳酸鋰供應(yīng)端的產(chǎn)能增長與減產(chǎn)憂慮交織在一起，形成了復(fù)雜的態(tài)勢。然而，強(qiáng)勁的需求仍在為碳酸鋰的價(jià)格提供支撐。從短期來看，市場基本面的邊際好轉(zhuǎn)情況超出了市場預(yù)期，為市場提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。但從供需平衡的角度來看，供應(yīng)方面仍保持著相對寬松的狀態(tài)，這在一定程度上限制了價(jià)格的上漲空間。特別是在價(jià)格反彈后，產(chǎn)業(yè)套保的壓力逐漸顯現(xiàn)出來，對價(jià)格的進(jìn)一步上漲構(gòu)成了制約。因此，我們需要密切關(guān)注市場動態(tài)，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。
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