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為何宏觀政策是光伏產業的“風向標”
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國內行業巨頭的減產策略在維持價格方面取得了顯著成效。這主要得益于我國在全球多晶硅生產、消費和出口領域的領先地位。據最新統計數據顯示，至2024年底，我國的多晶硅產能已達到驚人的289.3萬噸，占據了全球總產能的95%。此外，我國硅片產能也達到了914.2GW，占據了全球的96%。這無疑使多晶硅成為了國內定價的核心品種。與工業硅相似，國內多晶硅市場的供需變化對價格產生了深遠的影響。
從產業企業的特性來看，多晶硅行業的集中度相當高。據業內人士張航指出，CR5（即行業內排名前五的企業所占的市場份額）接近70%。從2018年至2021年，隨著光伏補貼政策的逐漸減少，多晶硅生產企業在數量上由17家減少至11家，但行業CR5卻從65%提升到了71%。這表明，盡管企業數量有所減少，但存留的企業的市場影響力卻在增強。張航認為，當前多晶硅企業的行業集中度依然偏高，因此頭部企業的行為會在一定程度上引發價格的短期波動。
對于光伏產業而言，宏觀政策的影響力不可小覷，甚至可以被視為產業的“風向標”。業界對于多晶硅何時能恢復供需平衡的期待持續高漲。在行業自律及龍頭企業帶動減產的共同作用下，多晶硅月度供需關系的改善成為了市場各方的關注焦點。
根據硅業分會的數據分析，2024年12月，多晶硅的累計供需平衡增量達到了約0.16萬噸。截至同年底，多晶硅的累計庫存約為40萬噸，且該月幾乎沒有新增庫存。這預示著多晶硅供需平衡即將到達一個拐點。此外，根據上下游企業2025年1月的排產計劃，預計多晶硅的排產將有所下調，供應量預計回落至約9.8萬噸，而硅片對多晶硅的直接需求則微增至約10.1萬噸。這可能導致多晶硅從“庫存累積狀態”轉向“去庫存狀態”。
然而，從整體角度看，多晶硅行業的供應量仍大于需求量。據張航估算，到了2025年，多晶硅的供應量將達到約159.89萬噸，而需求量僅為約133.34萬噸，意味著供應仍超出需求約26.55萬噸。這一供需關系的變化將對企業策略、市場價格以及整個行業的發展趨勢產生深遠影響。因此，企業需密切關注市場動態，靈活調整策略，以應對可能的市場變化。
從產業企業的特性來看，多晶硅行業的集中度相當高。據業內人士張航指出，CR5（即行業內排名前五的企業所占的市場份額）接近70%。從2018年至2021年，隨著光伏補貼政策的逐漸減少，多晶硅生產企業在數量上由17家減少至11家，但行業CR5卻從65%提升到了71%。這表明，盡管企業數量有所減少，但存留的企業的市場影響力卻在增強。張航認為，當前多晶硅企業的行業集中度依然偏高，因此頭部企業的行為會在一定程度上引發價格的短期波動。
對于光伏產業而言，宏觀政策的影響力不可小覷，甚至可以被視為產業的“風向標”。業界對于多晶硅何時能恢復供需平衡的期待持續高漲。在行業自律及龍頭企業帶動減產的共同作用下，多晶硅月度供需關系的改善成為了市場各方的關注焦點。
根據硅業分會的數據分析，2024年12月，多晶硅的累計供需平衡增量達到了約0.16萬噸。截至同年底，多晶硅的累計庫存約為40萬噸，且該月幾乎沒有新增庫存。這預示著多晶硅供需平衡即將到達一個拐點。此外，根據上下游企業2025年1月的排產計劃，預計多晶硅的排產將有所下調，供應量預計回落至約9.8萬噸，而硅片對多晶硅的直接需求則微增至約10.1萬噸。這可能導致多晶硅從“庫存累積狀態”轉向“去庫存狀態”。
然而，從整體角度看，多晶硅行業的供應量仍大于需求量。據張航估算，到了2025年，多晶硅的供應量將達到約159.89萬噸，而需求量僅為約133.34萬噸，意味著供應仍超出需求約26.55萬噸。這一供需關系的變化將對企業策略、市場價格以及整個行業的發展趨勢產生深遠影響。因此，企業需密切關注市場動態，靈活調整策略，以應對可能的市場變化。
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