股指期貨行情是防御風格 關注高波動和套利機會
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期指期指:短線仍處于防御屬性(1)IF、IH、IC當月基差收于-1.91點、3.42點、-16.88點,較上一交易日變化25.12點、10.18點、47.65點;(2)IF、IH、IC跨期價差(當月-次月)收于13點、1.4點、52.4點,較上一交易日變化8.4點、-0.8點、-0.6點;(3)IF、IH、IC持倉分別變化2987手、3079手、8407手;(4)滬股通凈流入-55.3億,深股通凈流入-5.25億;(5)國家發改委專家:新一輪投資不搞“大水漫灌”,工業互聯網為主要投資方向(6)歐美疫情繼續發酵;(7)市場預期美聯儲3月降息100bp邏輯:周四A股未改震蕩弱勢格局。一方面,海外疫情在歐美的進一步擴散引發國際市場避險情緒走高是主要因素;另一方面,疊加黃金下跌以及北上資金的再度凈流出來看,受外圍市場波動影響,流動性或成為引發外資短期流出的主因。對于后續走向,鑒于近期外圍疫情仍在持續發酵當中,短期防御風格未有變化。不過對于中長期來看,鑒于發改委專家提到新一輪投資不搞大水漫灌,新基建將為主要投資方向,全年中長線依舊看好科技帶動的小盤風格。操作建議:短線風格偏IF,IF多單;風險因子:1)海外疫情擴散;震蕩偏多股指期權觀點:整體交易謹慎對待,關注高波動下的套利機會邏輯:昨日標的受外盤影響繼續大幅下跌,期權市場隱含波動率再度大幅走升,股指期權波動率已升至上市以來第二高的位置。同時外盤方面,美股再次觸發熔斷,VIX指數持續沖擊高位。從當前情況來看,市場不確定性因素仍較多,參與趨勢交易的投資者建議以價差策略為主,控制整體組合風險。目前期權波動率已經到了較高的位置,建議適當以空波動率的思路為主,同時關注在高波動行情下出現的不同期權市場的套利機會以及末日期權交易機會。操作建議:關注不同期權市場套利機會及末日期權交易機會風險因子:1)疫情擴散;2)市場持續大幅波 股指期貨行情是防御風格 關注高波動和套利機會
重要信息資訊跟蹤1. 美國總統特朗普宣布,即日起對除英國外的所有歐洲國家實施為期30天的旅行禁令。特朗普表示,應對病毒的努力為史上最全面的一次,相信將大大減少疫情對民眾的威脅;新冠病毒檢測的能力大幅提高,對于絕大多數美國人而言,病毒的風險非常非常低,年長的美國人應當避免不必要的旅行,建議所有的療養院均暫停所有不必要的拜訪。。2. 中國政府網顯示,國務院發布《關于授權和委托用地審批權的決定》:將國務院可以授權的永久基本農田以外的農用地轉為建設用地審批事項授權各省、自治區、直轄市人民政府批準;首批試點省份為北京、天津、上海、江蘇、浙江、安徽、廣東、重慶,試點期限1年,具體實施方案由試點省份人民政府制訂并報自然資源部備案。3. 中央應對新冠肺炎疫情工作領導小組召開會議。會議強調,有關部門和地方要跟蹤分析境外疫情擴散形勢,結合世衛組織最新評估,推動國際聯防聯控,進一步采取針對性舉措,加強疫情輸入輸出防范。為相關國家和國際組織防控疫情提供力所能及幫助。有生產能力的企業要增加防疫物資生產,在保證國內需求前提下,按市場化原則對接國外商業采購需要,作為國際合作的重要內容,有關方面要給予支持,做好銜接。會議要求,國務院聯防聯控機制要抓緊調整完善企事業單位復工復產疫情防控措施指南,指導各地尤其是低風險地區加快全面恢復正常生產生活秩序。4.歐洲央行:額外增加1200億歐元的資產購買規模,直至今年底;為銀行提供暫時的資本援助;銀行可以充分利用資本和流動性緩沖;將為銀行提供暫時性的資本和業務援助;預計利率將維持在當前或者更低水平,直至通脹前景穩固轉向低于但接近2%的目標水平
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