國債期貨觀點：通脹預期下債市震蕩偏弱，押注利率下行需謹慎（1）成交持倉：T、TF、TS次季成交量分別為42658手、24280手、6930手，1日變動-10899手、1853手、2394手，持倉量分別為106284手、47231手、9880手，1日變動3071手、3619手、1510手；（2）跨期價差：T、TF、TS當季-次季價差分別為0.395元、0.320元、0.360元，1日變動-0.010元、-0.095元、-0.015元；（3）跨品種價差：TF*2-T、TS*2-TF、TS*4-T次季價差分別為101.840元、100.830元、303.500元，1日變動0.115元、0.035元、0.185元；震蕩
國債期貨行情全線收漲 建議日內高拋低吸交易（4）基差：T、TF、TS次季基差分別為0.542元、0.552元、0.098元，1日變動-0.035元、-0.032元、-0.033元。（5）昨日央行開展100億元7日逆回購操作，當日無逆回購到期。邏輯：昨日，國債期貨全線收漲。截至收盤，T、TF、TS主力合約分別上漲0.06%、0.10%、0.05%。昨日資金面延續寬松勢態，現券期貨均企穩回暖。我們認為就近期而言，通脹的邏輯還沒有結束，做多債市的理由似乎不夠充分。另一方面，前期央行也已表態“貨幣政策不急轉彎”，政策利率保持穩定，目前尚未看到由通脹驅動貨幣政策過度收緊的跡象，因此在中短端利率方面市場情緒也沒有過于悲觀。整體上，短期內貨幣政策不會出現過大調整，目前市場的邏輯主線仍以基本面為主，在這樣的環境下，我們認為盡管在情緒上不需要過度悲觀，但在通脹邏輯仍未結束的情況下近期債市可能更多以震蕩偏弱為主，而利率拐點需要等到這一輪通脹加疫情修復雙重利空出盡的情況下才會出現。操作上，積極投資者以日內高拋低吸交易為主。但整體延續謹慎思路。操作建議：日內高拋低吸為主風險因子：1）疫情反復后疫苗有效性下降；2）貨幣政策超預期寬松
    
中國期貨開戶網三大核心優勢：

1，服務優勢，網絡實時客服+專屬客戶經理，遇到交易問題三分鐘反饋解決。
2，費率優勢，交易費率陽光透明，交易手續費量大可享優惠。
3，品牌優勢，國資期貨公司著名品牌，交易所優秀會員，營業部遍布各大城市。

開戶網絡咨詢：右側客服 或 QQ95215041 或 微信號客服 也可掃描下圖中微信客服二維碼