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你需要了解的金融歷史 次貸危機的教訓(xùn)
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世界各地的銀行都由巴塞爾銀行超級委員會管理 的愿景，并受到立法制定的tKe國家的政府，在他們的經(jīng)營。信貸危機的結(jié)果之一是新監(jiān)管和新立法的“海嘯”。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(Basel Committee on Banking Supervision)為世界各國的銀行監(jiān)管機構(gòu)提供了適用的國際標準。該委員會在信貸危機之前制定的規(guī)則 已被稱為巴塞爾協(xié)議I和巴塞爾協(xié)議II，并在商業(yè)快照8.1中進行了總結(jié)。
這些規(guī)定主要是關(guān)于銀行應(yīng)該被要求為他們所承擔(dān)的風(fēng)險保留多少資本2009年底，該委員會提出了所謂的《巴塞爾協(xié)議III》。這就增加了銀行必須保留的資本的數(shù)量和質(zhì)量。它還要求銀行滿足某些流動性要求。此次危機的教訓(xùn)之一是，金融機構(gòu)的倒閉是經(jīng)常發(fā)生的
關(guān)于巴塞爾委員會工作和銀行監(jiān)管要求的更多細節(jié)，參見J. Hull，風(fēng)險管理和金融機構(gòu)，第2版。, 2010年。
巴塞爾協(xié)議I，巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III
20世紀80年代，隨著銀行的活動變得更加全球化，各國的監(jiān)管機構(gòu)有必要共同努力，確定一個國際監(jiān)管框架。金融期貨資料，僅供參考，因此，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成立了。1988年，它公布了一套規(guī)定，要求銀行為應(yīng)對信貸風(fēng)險而保留的資本。這些資本要求被稱為巴塞爾協(xié)議i。
1995年，它們被修改以適應(yīng)凈額計算(將在第23章討論)。1996年，發(fā)布了新的市場風(fēng)險資本要求。這項資本要求于1998年實施。1999年，對信用風(fēng)險資本要求的計算提出了重大修改，并引入了操作風(fēng)險資本要求。這些“mles”被稱為“巴塞爾IJ”(Basel IJ)，最終在2007年——信貸危機爆發(fā)前——實施。危機之后，一套名為《巴塞爾協(xié)議III》(Basel III)的新規(guī)則被提出。
造成的流動性。這在Business Snapshot 4.3中進行了討論。金融機構(gòu)通常選擇短期資金來源。當(dāng)市場對金融機構(gòu)的健康狀況感到擔(dān)憂時(無論對錯)，這種資金來源很可能會枯竭。
在危機之前，巴塞爾委員會的許多規(guī)定都涉及到風(fēng)險價值(VaR)的計算 。這是一種衡量銀行可能產(chǎn)生的損失規(guī)模的方法，將在第21章中討論。VaR將繼續(xù)在巴塞爾委員會的法規(guī)中占據(jù)重要位置，但該委員會已更加意識到，在壓力市場條件下(而非正常市場條件下)，需要使用市場變量波動的數(shù)據(jù)來評估VaR。它也更加重視壓力測試。這是關(guān)于考察銀行在不利的未來情況下的表現(xiàn)。
正如前幾章所提到的，許多政府正在出臺規(guī)定，要求清算所被用于一些場外衍生品交易。金融期貨資料，僅供參考，在美國，商品期貨交易委員會(cftc)負責(zé)確定哪些場外衍生品必須進行清算，并負責(zé)監(jiān)管清算機構(gòu)。
一些政府對銀行和銀行員工的獎金征收特別稅，以彌補危機造成的損失。例如，2009年12月，英國政府宣布對2.5萬英鎊以上的獎金征收“附加稅”。在2010年6月的預(yù)算中，該國對銀行的負債征稅，并表示正在考慮國際貨幣基金組織(imf)提出的征收4’金融活動稅的建議。
美國2010年頒布的立法，限制了獲得聯(lián)邦保險的銀行交易衍生品或從事自營交易的能力。這可能會導(dǎo)致銀行將其中一些業(yè)務(wù)分拆為獨立的公司。
世界各地的銀行都由巴塞爾銀行超級委員會管理 的愿景，并受到立法制定的tKe國家的政府，在他們的經(jīng)營。信貸危機的結(jié)果之一是新監(jiān)管和新立法的“海嘯”。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(Basel Committee on Banking Supervision)為世界各國的銀行監(jiān)管機構(gòu)提供了適用的國際標準。該委員會在信貸危機之前制定的規(guī)則 已被稱為巴塞爾協(xié)議I和巴塞爾協(xié)議II，并在商業(yè)快照8.1中進行了總結(jié)。
這些規(guī)定主要是關(guān)于銀行應(yīng)該被要求為他們所承擔(dān)的風(fēng)險保留多少資本2009年底，該委員會提出了所謂的《巴塞爾協(xié)議III》。這就增加了銀行必須保留的資本的數(shù)量和質(zhì)量。它還要求銀行滿足某些流動性要求。此次危機的教訓(xùn)之一是，金融機構(gòu)的倒閉是經(jīng)常發(fā)生的
關(guān)于巴塞爾委員會工作和銀行監(jiān)管要求的更多細節(jié)，參見J. Hull，風(fēng)險管理和金融機構(gòu)，第2版。, 2010年。
巴塞爾協(xié)議I，巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III
20世紀80年代，隨著銀行的活動變得更加全球化，各國的監(jiān)管機構(gòu)有必要共同努力，確定一個國際監(jiān)管框架。金融期貨資料，僅供參考，因此，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成立了。1988年，它公布了一套規(guī)定，要求銀行為應(yīng)對信貸風(fēng)險而保留的資本。這些資本要求被稱為巴塞爾協(xié)議i。
1995年，它們被修改以適應(yīng)凈額計算(將在第23章討論)。1996年，發(fā)布了新的市場風(fēng)險資本要求。這項資本要求于1998年實施。1999年，對信用風(fēng)險資本要求的計算提出了重大修改，并引入了操作風(fēng)險資本要求。這些“mles”被稱為“巴塞爾IJ”(Basel IJ)，最終在2007年——信貸危機爆發(fā)前——實施。危機之后，一套名為《巴塞爾協(xié)議III》(Basel III)的新規(guī)則被提出。
造成的流動性。這在Business Snapshot 4.3中進行了討論。金融機構(gòu)通常選擇短期資金來源。當(dāng)市場對金融機構(gòu)的健康狀況感到擔(dān)憂時(無論對錯)，這種資金來源很可能會枯竭。
在危機之前，巴塞爾委員會的許多規(guī)定都涉及到風(fēng)險價值(VaR)的計算 。這是一種衡量銀行可能產(chǎn)生的損失規(guī)模的方法，將在第21章中討論。VaR將繼續(xù)在巴塞爾委員會的法規(guī)中占據(jù)重要位置，但該委員會已更加意識到，在壓力市場條件下(而非正常市場條件下)，需要使用市場變量波動的數(shù)據(jù)來評估VaR。它也更加重視壓力測試。這是關(guān)于考察銀行在不利的未來情況下的表現(xiàn)。
正如前幾章所提到的，許多政府正在出臺規(guī)定，要求清算所被用于一些場外衍生品交易。金融期貨資料，僅供參考，在美國，商品期貨交易委員會(cftc)負責(zé)確定哪些場外衍生品必須進行清算，并負責(zé)監(jiān)管清算機構(gòu)。
一些政府對銀行和銀行員工的獎金征收特別稅，以彌補危機造成的損失。例如，2009年12月，英國政府宣布對2.5萬英鎊以上的獎金征收“附加稅”。在2010年6月的預(yù)算中，該國對銀行的負債征稅，并表示正在考慮國際貨幣基金組織(imf)提出的征收4’金融活動稅的建議。
美國2010年頒布的立法，限制了獲得聯(lián)邦保險的銀行交易衍生品或從事自營交易的能力。這可能會導(dǎo)致銀行將其中一些業(yè)務(wù)分拆為獨立的公司。
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