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金屬期貨有沒有套利機會？11月22日金屬套利數據
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金屬期貨有沒有套利機會？如果想尋找期貨的套利機會，需要關注兩方面的數據，一個是基差，一個是價差。
期現價差◼上周主要表現情況：銅鋁鎳現貨升水走高，鋅現貨升水走弱，鉛貼水擴大，錫轉貼水。本周重點關注：鋅跨期正套◼風險點：供應回升、國內消費走弱
上周主要表現情況：上海銅鋅鎳錫月間價差（spread）收窄，鋁鉛月差基本穩定；LME金屬僅有錫維持Back，其他品種均為Contango，并且還在進一步趨弱。
月間價差指的就是不同合約月份之間的價格差，主要體現LME市場和SHFE市場銅、鋁、鋅、鉛、鎳和錫的主要合約的月間價差，對遠期套期保值及套利頭存的移倉具有一定的參考意義。
本周重點關注：1、國內銅供需趨松，銅現貨升水及月差均承壓；短期預計鋁錠及鋁棒庫存將小幅累積，價差或繼續回落可能。2、國內鋅錠庫存低位波動，預計鋅錠現貨供需從緊張到寬松仍具有一定距離，上期所倉單庫存極低背景之下，跨期價差仍有抬升空間；滬鉛月間價差波動較小。3、近期庫存反復波動，驅動不明顯。鋼廠減產消息頻傳，但周度庫存小幅上累，供需寬松預期或難完全扭轉，鎳期貨當前月差水平較為正常；國內錫期貨庫存回升。
跨品種套利方面，考慮不銹鋼近期減產規模在擴大，同時，不銹鋼成本相對穩定，但鎳期貨可能承受需求下行壓力。鎳價在大幅走高后開始回落，鉛錠在宏觀資金的配置下相對弱勢，關注套利機會。
滬倫兩市套利
人民幣即期匯率 現貨升貼水 （元/噸） 洋山銅溢價 （美元/噸） LME0-3 （美元/噸） 現貨進口盈虧 （元/噸） 主力滬倫比值
2022/11/15 7.0421 50 102.5 -37.25 -546.53 7.95
2022/11/16 7.0363 385 97.5 -32.75 -70.47 7.98
2022/11/17 7.0655 395 92.5 -37.75 220.11 8.04
2022/11/18 7.1091 390 90.5 -33.5 0.85 8.07
2022/11/21 7.1256 400 90.5 -33.5 267.04 8.12
倫銅庫存
總庫存 入庫 出庫 亞洲庫存 歐洲庫存 北美庫存
2022/11/15 89975 5600 2425 7625 55025 27325
2022/11/16 89675 1350 1650 6925 55975 26775
2022/11/17 89925 1225 975 6625 56975 26325
2022/11/18 89750 750 925 6425 57600 25725
2022/11/21 91250 2300 800 6425 59825 25000
期現價差◼上周主要表現情況：銅鋁鎳現貨升水走高，鋅現貨升水走弱，鉛貼水擴大，錫轉貼水。本周重點關注：鋅跨期正套◼風險點：供應回升、國內消費走弱
上周主要表現情況：上海銅鋅鎳錫月間價差（spread）收窄，鋁鉛月差基本穩定；LME金屬僅有錫維持Back，其他品種均為Contango，并且還在進一步趨弱。
月間價差指的就是不同合約月份之間的價格差，主要體現LME市場和SHFE市場銅、鋁、鋅、鉛、鎳和錫的主要合約的月間價差，對遠期套期保值及套利頭存的移倉具有一定的參考意義。
本周重點關注：1、國內銅供需趨松，銅現貨升水及月差均承壓；短期預計鋁錠及鋁棒庫存將小幅累積，價差或繼續回落可能。2、國內鋅錠庫存低位波動，預計鋅錠現貨供需從緊張到寬松仍具有一定距離，上期所倉單庫存極低背景之下，跨期價差仍有抬升空間；滬鉛月間價差波動較小。3、近期庫存反復波動，驅動不明顯。鋼廠減產消息頻傳，但周度庫存小幅上累，供需寬松預期或難完全扭轉，鎳期貨當前月差水平較為正常；國內錫期貨庫存回升。
跨品種套利方面，考慮不銹鋼近期減產規模在擴大，同時，不銹鋼成本相對穩定，但鎳期貨可能承受需求下行壓力。鎳價在大幅走高后開始回落，鉛錠在宏觀資金的配置下相對弱勢，關注套利機會。
滬倫兩市套利
人民幣即期匯率 現貨升貼水 （元/噸） 洋山銅溢價 （美元/噸） LME0-3 （美元/噸） 現貨進口盈虧 （元/噸） 主力滬倫比值
2022/11/15 7.0421 50 102.5 -37.25 -546.53 7.95
2022/11/16 7.0363 385 97.5 -32.75 -70.47 7.98
2022/11/17 7.0655 395 92.5 -37.75 220.11 8.04
2022/11/18 7.1091 390 90.5 -33.5 0.85 8.07
2022/11/21 7.1256 400 90.5 -33.5 267.04 8.12
倫銅庫存
總庫存 入庫 出庫 亞洲庫存 歐洲庫存 北美庫存
2022/11/15 89975 5600 2425 7625 55025 27325
2022/11/16 89675 1350 1650 6925 55975 26775
2022/11/17 89925 1225 975 6625 56975 26325
2022/11/18 89750 750 925 6425 57600 25725
2022/11/21 91250 2300 800 6425 59825 25000
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