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碳酸鋰市場基本面預期正逐漸回歸寬松
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周二晚間，美股三大指數陷入窄幅波動，市場資金瘋狂涌入“特朗普交易”。特朗普媒體科技集團的股價經歷劇烈震蕩，交易初期漲幅一度超過14%，多次觸發熔斷機制，暫停交易后出現大幅跳水，再度熔斷。然而，恢復交易后再次出現反彈，最終收盤時該集團股價漲幅接近9%，本月累計漲幅高達220%。
與此同時，國際現貨黃金價格也出現顯著上漲，一度突破2770美元/盎司的關鍵價位，最高升至每盎司2771.81美元。在今晚的交易中，國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.14%，報2787.4美元/盎司；COMEX白銀期貨也漲1.84%，報34.625美元。
值得一提的是，美國能源部在上個月宣布了一項重要資金撥款，向14個州的25個電池項目提供了超過30億美元的資助，相當于約人民幣212億元。這一舉措使得美國政府對關鍵礦產和電池供應鏈的補貼資金總額將達到驚人的350億美元，折合人民幣約為2500億元。
關于鋰價方面，隨著供應量的持續增加，下跌趨勢仍未減弱。據生意社商品行情分析系統數據顯示，截至10月28日，電池級碳酸鋰的均價為每噸79000元，與上周相比下跌了2.95%。分析師認為，碳酸鋰市場基本面預期正逐漸回歸寬松狀態，若沒有需求端的大幅增長驅動，市場價格可能會進一步走弱。
在原油市場方面，內外盤原油價格均出現大幅下跌。受隔夜國際油價下跌超過5%的影響，昨日國內盤原油系市場情緒轉弱，主力合約大跌4.55%，收報512.1元/桶。對于后市走勢，多位分析師認為油價的大幅回落主要是由于地緣風險溢價的衰退。
近期油價累計漲幅達到13%，但隨著風險溢價的逐步消退，油市邏輯將回歸到實際的供需壓力。從供應端來看，美國國內原油產量在10月18日當周保持穩定，維持在1350.0萬桶/日。而OPEC月報顯示，2024年9月其原油產量為2604萬桶/日，較8月下降了60.4萬桶/日，這主要受到利比亞和伊拉克減產的影響。目前利比亞原油生產已恢復正常，但出口仍在恢復過程中。
隨著需求旺季的結束，美國成品油庫存可能面臨一定的累積壓力。上周EIA和API報告顯示美國商業原油庫存出現累積。而關于成品油庫存的表現則各不相同，煉廠開工率繼續上升。此外，商務部已發布明年我國原油進口配額，其中2025年非國營貿易進口允許量為25700萬噸，環比增加了1400萬噸。這一消息加上今年裕龍石化2000萬噸產能的投產將可能帶動國內原油進口需求的回升，并在一定程度上改善此前疲軟的需求前景預測。
盡管中東地緣局勢仍不穩定，短期內油價波動可能較大，但隨著地緣溢價的逐步回落以及進入需求淡季后若無超預期的供需數據支持市場情緒，內外盤油價或將以偏弱震蕩為主。趙若晨分析指出美國原油和汽油庫存的增加主要是季節性因素影響由于夏季出行旺季過去后需求季節性走弱通常在四季度開始累積庫存。盡管庫存有所增加但仍然處于季節性低位水平。
地緣風險降低后市場焦點轉向了美國大選和美聯儲的利率路徑國際油價在區間底部仍有支撐預計短期內將呈現低位震蕩整理態勢。而董超則表示當前原油市場面臨的主要問題包括全球宏觀經濟下滑導致的需求萎縮新能源汽車市場的快速發展帶來的需求替代效應以及OPEC的增產壓力這些問題將長期影響油價走勢。考慮到原油已進入需求淡季整體供需將更加失衡未來油價仍以下跌為主。
與此同時，國際現貨黃金價格也出現顯著上漲，一度突破2770美元/盎司的關鍵價位，最高升至每盎司2771.81美元。在今晚的交易中，國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.14%，報2787.4美元/盎司；COMEX白銀期貨也漲1.84%，報34.625美元。
值得一提的是，美國能源部在上個月宣布了一項重要資金撥款，向14個州的25個電池項目提供了超過30億美元的資助，相當于約人民幣212億元。這一舉措使得美國政府對關鍵礦產和電池供應鏈的補貼資金總額將達到驚人的350億美元，折合人民幣約為2500億元。
關于鋰價方面，隨著供應量的持續增加，下跌趨勢仍未減弱。據生意社商品行情分析系統數據顯示，截至10月28日，電池級碳酸鋰的均價為每噸79000元，與上周相比下跌了2.95%。分析師認為，碳酸鋰市場基本面預期正逐漸回歸寬松狀態，若沒有需求端的大幅增長驅動，市場價格可能會進一步走弱。
在原油市場方面，內外盤原油價格均出現大幅下跌。受隔夜國際油價下跌超過5%的影響，昨日國內盤原油系市場情緒轉弱，主力合約大跌4.55%，收報512.1元/桶。對于后市走勢，多位分析師認為油價的大幅回落主要是由于地緣風險溢價的衰退。
近期油價累計漲幅達到13%，但隨著風險溢價的逐步消退，油市邏輯將回歸到實際的供需壓力。從供應端來看，美國國內原油產量在10月18日當周保持穩定，維持在1350.0萬桶/日。而OPEC月報顯示，2024年9月其原油產量為2604萬桶/日，較8月下降了60.4萬桶/日，這主要受到利比亞和伊拉克減產的影響。目前利比亞原油生產已恢復正常，但出口仍在恢復過程中。
隨著需求旺季的結束，美國成品油庫存可能面臨一定的累積壓力。上周EIA和API報告顯示美國商業原油庫存出現累積。而關于成品油庫存的表現則各不相同，煉廠開工率繼續上升。此外，商務部已發布明年我國原油進口配額，其中2025年非國營貿易進口允許量為25700萬噸，環比增加了1400萬噸。這一消息加上今年裕龍石化2000萬噸產能的投產將可能帶動國內原油進口需求的回升，并在一定程度上改善此前疲軟的需求前景預測。
盡管中東地緣局勢仍不穩定，短期內油價波動可能較大，但隨著地緣溢價的逐步回落以及進入需求淡季后若無超預期的供需數據支持市場情緒，內外盤油價或將以偏弱震蕩為主。趙若晨分析指出美國原油和汽油庫存的增加主要是季節性因素影響由于夏季出行旺季過去后需求季節性走弱通常在四季度開始累積庫存。盡管庫存有所增加但仍然處于季節性低位水平。
地緣風險降低后市場焦點轉向了美國大選和美聯儲的利率路徑國際油價在區間底部仍有支撐預計短期內將呈現低位震蕩整理態勢。而董超則表示當前原油市場面臨的主要問題包括全球宏觀經濟下滑導致的需求萎縮新能源汽車市場的快速發展帶來的需求替代效應以及OPEC的增產壓力這些問題將長期影響油價走勢。考慮到原油已進入需求淡季整體供需將更加失衡未來油價仍以下跌為主。
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