在1月9日，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨的運(yùn)行趨勢出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，所有的合約都封住了跌停，跌幅達(dá)到了20%，主力EC2404收盤報(bào)1773.4點(diǎn)。

在盤后，上海國際能源交易中心再次發(fā)布監(jiān)管公告，發(fā)現(xiàn)有兩組四名客戶在集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨品種交易中涉嫌未申報(bào)實(shí)際控制關(guān)系。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定對上述客戶在集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨品種上采取限制開倉一個(gè)月以及限制出金的監(jiān)管措施。

期貨宏觀經(jīng)濟(jì)高級分析師車美超表示，紅海事件出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)是今日集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨全線跌停的主要原因。據(jù)報(bào)道，部分船司選擇重新返航紅海區(qū)域，這直接導(dǎo)致運(yùn)輸成本減少，進(jìn)而對運(yùn)價(jià)的支撐減弱。

車美超認(rèn)為，本輪歐線運(yùn)價(jià)的劇烈波動主要是由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)擾動。在現(xiàn)貨價(jià)格上漲的帶動下，期貨應(yīng)聲上行。然而，在集運(yùn)市場長期供過于求的基本面影響下，從現(xiàn)貨價(jià)格看，1月下旬歐線即期訂艙報(bào)價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)松動，其中由上海至鹿特丹港有船司報(bào)價(jià)調(diào)降500美元。此外，1月8日SCFIS歐線指數(shù)環(huán)比漲幅不及去年12月29日公布的SCFI歐線訂艙價(jià)指數(shù)漲幅，表明現(xiàn)貨市場對船司提價(jià)的認(rèn)可程度有限。

“目前歐洲航線艙位供應(yīng)依舊偏緊。”車美超說，“我們還需要進(jìn)一步觀察復(fù)航紅海的情況。”由于影響國際集裝箱運(yùn)價(jià)的因素眾多，且地緣風(fēng)險(xiǎn)存在較大的不確定性，因此現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)波動較大。投資者需要謹(jǐn)慎評估，理性參與期貨交易。

期貨研究院海運(yùn)及商品指數(shù)研究總監(jiān)陳臻認(rèn)為，今日集運(yùn)指數(shù)期貨全線跌停的原因主要有四：一是雖然昨日SCFIS指數(shù)跳漲70%，但總體低于預(yù)期；二是部分班輪公司報(bào)價(jià)有所松動；三是部分班輪公司試圖小范圍返回紅海海域；四是市場對未來風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒仍在持續(xù)。據(jù)傳，有一批在紅海航行的航運(yùn)公司已經(jīng)與胡塞武裝達(dá)成了協(xié)議。這引發(fā)了人們對航運(yùn)市場的新一輪討論。

“期貨市場與現(xiàn)貨市場相比，更能靈敏地反映出市場的變化，清晰地反映出突發(fā)事件對各方預(yù)期的影響。這正好反映了集裝箱運(yùn)輸行業(yè)現(xiàn)貨價(jià)格波動大的特點(diǎn)�！标愓榻忉尩溃�“近期期市出現(xiàn)回調(diào)，這是市場正常的反饋機(jī)制，但集裝箱運(yùn)輸市場的運(yùn)價(jià)波動較大，這是行業(yè)的特點(diǎn)。因此，我們建議在交易時(shí)需要控制風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎行事�！�

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