互聯網開戶免費咨詢平臺 網絡期貨聯盟
> 文章內容
怎么交易生豬期權？上市生豬期權的意義
本網投資客服全天候在線應答
2024年8月23日，生豬期權上市了。自2021年1月起，大商所上市了生豬期貨，經過三年多的時間，該市場持續擴大，交易活躍度不斷攀升。期貨市場憑借其價格發現功能，為實體企業揭示了未來的價格走向，從而引導企業合理安排生產計劃。同時，這也為企業根據自身經營風險進行套期保值提供了有效的解決方案。近年來，隨著產業周期的快速輪動，實體企業對于管理和降低生產經營風險的需求愈發強烈。
采用期權買入套保策略，如同給商品加上了一層價格保險。這一策略使得積極拓展的企業在規避風險的同時，也保留了在價格向有利方向大幅變動時獲取更高利潤的機會。當市場價格變動對企業不利，觸發保險機制時，企業可以以預定的價格買賣商品，從而穩定成本或收入。而當價格走向對企業有利時，保險并未觸發，但企業能夠以比初期更好的市場價格進行交易，實現更高的利潤。
近期，生豬期貨價格在13000元至28000元每噸的區間內波動，給企業的套保部門帶來了不小的決策壓力。特別是在豬價出現短期大幅上漲時，套保決策顯得尤為艱難。若空頭套保數量不足，市價回落時企業可能懊悔未多加套保；而若空頭套保數量過多，市價持續上漲，雖交割后可獲得利潤，但可能低于未套保的企業。這使企業在決策過程中面臨心理不平衡和追加保證金的風險，尤其是在企業現金流不充裕的情況下，更有被強平的風險。
在此情境下，企業可選擇買入看跌期權，為當前價格投保，鎖定最低銷售價格。若未來價格下跌，觸發保險，企業可按約定保底價售出商品。若價格繼續上漲，雖然未觸發保險，但企業仍可享受更高的利潤。
自今年3月開始，新生仔豬數量呈現持續回升趨勢，預計自9月起，生豬出欄量將開始回升，并至少持續至明年年中左右。二次育肥欄舍的利用率已達高位，盤面貼水現象顯現，肥標價差出現拐點并開始收窄。預計在當前高豬價下，二次育肥的大豬將加速出欄。此外，飼料成本的持續下降也推動了生豬養殖成本的下降。白條豬肉的價格相對毛豬價格偏弱，顯示出市場需求疲軟。對于預期后市將緩慢下跌的企業，可采取賣出看漲期權的套保策略，以犧牲大幅上漲情景下的超額利潤為代價，利用收到的權利金來拓寬利潤空間。
此策略在行業淘汰過剩產能、資金雄厚的競爭多方進行持久戰時尤為適用。萬一市場行情超出預期，企業可通過大量出貨來調整市場價格至合理水平，避免競爭對手獲取過多超額利潤。這樣的有效競爭不僅為民眾提供了物美價廉的豬肉選擇，同時也推動了行業的優勝劣汰和產能升級。
采用期權買入套保策略，如同給商品加上了一層價格保險。這一策略使得積極拓展的企業在規避風險的同時，也保留了在價格向有利方向大幅變動時獲取更高利潤的機會。當市場價格變動對企業不利，觸發保險機制時，企業可以以預定的價格買賣商品，從而穩定成本或收入。而當價格走向對企業有利時，保險并未觸發，但企業能夠以比初期更好的市場價格進行交易，實現更高的利潤。
近期，生豬期貨價格在13000元至28000元每噸的區間內波動，給企業的套保部門帶來了不小的決策壓力。特別是在豬價出現短期大幅上漲時，套保決策顯得尤為艱難。若空頭套保數量不足，市價回落時企業可能懊悔未多加套保；而若空頭套保數量過多，市價持續上漲，雖交割后可獲得利潤，但可能低于未套保的企業。這使企業在決策過程中面臨心理不平衡和追加保證金的風險，尤其是在企業現金流不充裕的情況下，更有被強平的風險。
在此情境下，企業可選擇買入看跌期權，為當前價格投保，鎖定最低銷售價格。若未來價格下跌，觸發保險，企業可按約定保底價售出商品。若價格繼續上漲，雖然未觸發保險，但企業仍可享受更高的利潤。
自今年3月開始，新生仔豬數量呈現持續回升趨勢，預計自9月起，生豬出欄量將開始回升，并至少持續至明年年中左右。二次育肥欄舍的利用率已達高位，盤面貼水現象顯現，肥標價差出現拐點并開始收窄。預計在當前高豬價下，二次育肥的大豬將加速出欄。此外，飼料成本的持續下降也推動了生豬養殖成本的下降。白條豬肉的價格相對毛豬價格偏弱，顯示出市場需求疲軟。對于預期后市將緩慢下跌的企業，可采取賣出看漲期權的套保策略，以犧牲大幅上漲情景下的超額利潤為代價，利用收到的權利金來拓寬利潤空間。
此策略在行業淘汰過剩產能、資金雄厚的競爭多方進行持久戰時尤為適用。萬一市場行情超出預期，企業可通過大量出貨來調整市場價格至合理水平，避免競爭對手獲取過多超額利潤。這樣的有效競爭不僅為民眾提供了物美價廉的豬肉選擇，同時也推動了行業的優勝劣汰和產能升級。
添加官方認證企業微信 免費咨詢
品牌優勢：互聯網開戶口碑多年霸榜
服務優勢：專屬顧問 新人一對一教學
費率優勢：超低無門檻交易所+1分錢
期貨行業優秀推廣站
國家雙認證備案注冊
十五年在線服務經驗
大品牌國企期貨公司
NEWS免費培訓
Online投資者教育優秀平臺
投資者熱點文章排行榜：
規范金融教育 投資合法渠道
