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delta limit通常表示為標(biāo)的資產(chǎn)的等值最大倉(cāng)位
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在金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)典型安排中，依賴于特定基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生品組合的責(zé)任被分配給一個(gè)交易員或一群交易員一起工作。例如，高盛(Goldman Sachs)的一名交易員可能被指派負(fù)責(zé)所有依賴于澳元價(jià)值的衍生品。
電腦系統(tǒng)會(huì)計(jì)算出投資組合的價(jià)值以及投資組合的希臘字母。限額是為每個(gè)希臘字母定義的，如果一個(gè)交易員想要在交易日結(jié)束時(shí)超過一個(gè)限額，需要特別的許可。
delta limit通常表示為標(biāo)的資產(chǎn)的等值最大倉(cāng)位。例如，高盛對(duì)一只股票的delta限制可能是100萬(wàn)美元。如果股價(jià)是50美元，這意味著delta的絕對(duì)值不超過2萬(wàn)。織女星上限通常表示為波動(dòng)率每1%變化所帶來(lái)的最大美元風(fēng)險(xiǎn)敞口。
當(dāng)然，期權(quán)交易者在每天結(jié)束時(shí)讓自己成為delta中性，或者接近delta中性一。伽瑪和織女星被監(jiān)測(cè)，但通常不進(jìn)行日常管理。金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，他們與客戶的業(yè)務(wù)涉及期權(quán)，因此他們積累了負(fù)面的gamtiia和vega。然后，他們總是尋找fbr的機(jī)會(huì)，通過以有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格購(gòu)買期權(quán)來(lái)管理他們的伽瑪和維加風(fēng)險(xiǎn)。
期權(quán)投資組合的一個(gè)方面在一定程度上減輕了管理伽瑪和織女的問題。期權(quán)在第一次出售時(shí)往往是接近資金的，所以它們有相對(duì)較高的伽瑪和維加斯。但過了一段時(shí)間后，基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格往往會(huì)發(fā)生足夠大的變化，讓它們變得資金枯竭或資金充足。
他們的伽瑪和維加斯是非常小的，沒有什么影響。對(duì)期權(quán)交易員來(lái)說，一個(gè)噩夢(mèng)般的場(chǎng)景是，隨著到期日的臨近，書面期權(quán)仍然非常接近資金。
電腦系統(tǒng)會(huì)計(jì)算出投資組合的價(jià)值以及投資組合的希臘字母。限額是為每個(gè)希臘字母定義的，如果一個(gè)交易員想要在交易日結(jié)束時(shí)超過一個(gè)限額，需要特別的許可。
delta limit通常表示為標(biāo)的資產(chǎn)的等值最大倉(cāng)位。例如，高盛對(duì)一只股票的delta限制可能是100萬(wàn)美元。如果股價(jià)是50美元，這意味著delta的絕對(duì)值不超過2萬(wàn)。織女星上限通常表示為波動(dòng)率每1%變化所帶來(lái)的最大美元風(fēng)險(xiǎn)敞口。
當(dāng)然，期權(quán)交易者在每天結(jié)束時(shí)讓自己成為delta中性，或者接近delta中性一。伽瑪和織女星被監(jiān)測(cè)，但通常不進(jìn)行日常管理。金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，他們與客戶的業(yè)務(wù)涉及期權(quán)，因此他們積累了負(fù)面的gamtiia和vega。然后，他們總是尋找fbr的機(jī)會(huì)，通過以有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格購(gòu)買期權(quán)來(lái)管理他們的伽瑪和維加風(fēng)險(xiǎn)。
期權(quán)投資組合的一個(gè)方面在一定程度上減輕了管理伽瑪和織女的問題。期權(quán)在第一次出售時(shí)往往是接近資金的，所以它們有相對(duì)較高的伽瑪和維加斯。但過了一段時(shí)間后，基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格往往會(huì)發(fā)生足夠大的變化，讓它們變得資金枯竭或資金充足。
他們的伽瑪和維加斯是非常小的，沒有什么影響。對(duì)期權(quán)交易員來(lái)說，一個(gè)噩夢(mèng)般的場(chǎng)景是，隨著到期日的臨近，書面期權(quán)仍然非常接近資金。
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