互聯(lián)網(wǎng)開戶免費咨詢平臺 網(wǎng)絡(luò)期貨聯(lián)盟
> 文章內(nèi)容
歷史模擬是評估風(fēng)險價值的一種流行方法
本網(wǎng)投資客服全天候在線應(yīng)答
歷史模擬是評估風(fēng)險價值的一種流行方法。它包括使用過去的數(shù)據(jù)來指導(dǎo)未來將發(fā)生什么。假設(shè)我們想要計算一個投資組合的VaR，使用一天的時間范圍、99%的置信水平和501天的數(shù)據(jù)。(時間范圍和置信水平通常用于市場風(fēng)險VaR的計算;501是使用數(shù)據(jù)天數(shù)的常用選擇，因為我們將看到，它將創(chuàng)建500個場景。)
第一步是確定影響投資組合的市場變量。這些通常是利率、股票價格、大宗商品價格等。所有的價格都是用本國貨幣計算的。例如，德國銀行的一個市場變量可能是以歐元衡量的標準普爾500指數(shù)。
數(shù)據(jù)收集的是最近501天市場變量的變化。這為今天和明天之間可能發(fā)生的事情提供了500種不同的場景。表示有數(shù)據(jù)的第一天為第0天，第二天為第1天，以此類推。場景1是所有變量值的百分比變化與第0天到第1天之間的變化相同，場景2是它們與第1天到第2天之間的變化相同，以此類推。
對于每種情況，計算投資組合在今天和明天之間價值的美元變化。這定義了投資組合價值中每日損失(收益為負損失)的概率分布。分布的第99個百分位數(shù)可以估計為第5大損失VaR的估計是當(dāng)我們在這99個百分位點時的損失。我們有99%的把握，如果過去501天市場變量的變化能夠代表今天和明天之間的變化，我們所承受的損失不會超過VaR估計。
為了用代數(shù)的方法表達這個方法，定義第i天市場變量的價值，假設(shè)今天是第n天。在歷史模擬方法的第i個場景中，假設(shè)明天市場變量的價值將是在第zth場景下的值= vn——
0 - 1
歷史模擬是評估風(fēng)險價值的一種流行方法。它包括使用過去的數(shù)據(jù)來指導(dǎo)未來將發(fā)生什么。假設(shè)我們想要計算一個投資組合的VaR，使用一天的時間范圍、99%的置信水平和501天的數(shù)據(jù)。(時間范圍和置信水平通常用于市場風(fēng)險VaR的計算;501是使用數(shù)據(jù)天數(shù)的常用選擇，因為我們將看到，它將創(chuàng)建500個場景。)
第一步是確定影響投資組合的市場變量。這些通常是利率、股票價格、大宗商品價格等。所有的價格都是用本國貨幣計算的。例如，德國銀行的一個市場變量可能是以歐元衡量的標準普爾500指數(shù)。
數(shù)據(jù)收集的是最近501天市場變量的變化。這為今天和明天之間可能發(fā)生的事情提供了500種不同的場景。表示有數(shù)據(jù)的第一天為第0天，第二天為第1天，以此類推。場景1是所有變量值的百分比變化與第0天到第1天之間的變化相同，場景2是它們與第1天到第2天之間的變化相同，以此類推。
對于每種情況，計算投資組合在今天和明天之間價值的美元變化。這定義了投資組合價值中每日損失(收益為負損失)的概率分布。分布的第99個百分位數(shù)可以估計為第5大損失VaR的估計是當(dāng)我們在這99個百分位點時的損失。我們有99%的把握，如果過去501天市場變量的變化能夠代表今天和明天之間的變化，我們所承受的損失不會超過VaR估計。
為了用代數(shù)的方法表達這個方法，定義第i天市場變量的價值，假設(shè)今天是第n天。在歷史模擬方法的第i個場景中，假設(shè)明天市場變量的價值將是在第zth場景下的值= vn——
0 - 1
添加官方認證企業(yè)微信 免費咨詢
品牌優(yōu)勢：金口碑 資深期貨客戶經(jīng)理
服務(wù)優(yōu)勢：專屬顧問 新人手把手教學(xué)
期貨行業(yè)優(yōu)秀推廣站
國家雙認證備案注冊
十五年在線服務(wù)經(jīng)驗
大品牌國企期貨公司
NEWS免費培訓(xùn)
Online投資者教育優(yōu)秀平臺
投資者熱點文章排行榜：
規(guī)范金融教育 投資合法渠道
