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歷史模擬是評估風險價值的一種流行方法
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歷史模擬是評估風險價值的一種流行方法。它包括使用過去的數據來指導未來將發生什么。假設我們想要計算一個投資組合的VaR，使用一天的時間范圍、99%的置信水平和501天的數據。(時間范圍和置信水平通常用于市場風險VaR的計算;501是使用數據天數的常用選擇，因為我們將看到，它將創建500個場景。)
第一步是確定影響投資組合的市場變量。這些通常是利率、股票價格、大宗商品價格等。所有的價格都是用本國貨幣計算的。例如，德國銀行的一個市場變量可能是以歐元衡量的標準普爾500指數。
數據收集的是最近501天市場變量的變化。這為今天和明天之間可能發生的事情提供了500種不同的場景。表示有數據的第一天為第0天，第二天為第1天，以此類推。場景1是所有變量值的百分比變化與第0天到第1天之間的變化相同，場景2是它們與第1天到第2天之間的變化相同，以此類推。
對于每種情況，計算投資組合在今天和明天之間價值的美元變化。這定義了投資組合價值中每日損失(收益為負損失)的概率分布。分布的第99個百分位數可以估計為第5大損失VaR的估計是當我們在這99個百分位點時的損失。我們有99%的把握，如果過去501天市場變量的變化能夠代表今天和明天之間的變化，我們所承受的損失不會超過VaR估計。
為了用代數的方法表達這個方法，定義第i天市場變量的價值，假設今天是第n天。在歷史模擬方法的第i個場景中，假設明天市場變量的價值將是在第zth場景下的值= vn——
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歷史模擬是評估風險價值的一種流行方法。它包括使用過去的數據來指導未來將發生什么。假設我們想要計算一個投資組合的VaR，使用一天的時間范圍、99%的置信水平和501天的數據。(時間范圍和置信水平通常用于市場風險VaR的計算;501是使用數據天數的常用選擇，因為我們將看到，它將創建500個場景。)
第一步是確定影響投資組合的市場變量。這些通常是利率、股票價格、大宗商品價格等。所有的價格都是用本國貨幣計算的。例如，德國銀行的一個市場變量可能是以歐元衡量的標準普爾500指數。
數據收集的是最近501天市場變量的變化。這為今天和明天之間可能發生的事情提供了500種不同的場景。表示有數據的第一天為第0天，第二天為第1天，以此類推。場景1是所有變量值的百分比變化與第0天到第1天之間的變化相同，場景2是它們與第1天到第2天之間的變化相同，以此類推。
對于每種情況，計算投資組合在今天和明天之間價值的美元變化。這定義了投資組合價值中每日損失(收益為負損失)的概率分布。分布的第99個百分位數可以估計為第5大損失VaR的估計是當我們在這99個百分位點時的損失。我們有99%的把握，如果過去501天市場變量的變化能夠代表今天和明天之間的變化，我們所承受的損失不會超過VaR估計。
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